Dans le monde complexe des marchés financiers, la notation financière joue un rôle crucial en fournissant une évaluation rapide de la santé économique d’une entreprise ou d’un État tout en servant de boussole aux investisseurs et aux acteurs financiers. Cette évaluation systématique des risques et de la stabilité financière est cruciale pour guider les décisions dans un marché toujours changeant.

La notation financière, aussi appelée rating, est un indicateur qui permet aux investisseurs d’évaluer la santé financière d’une entreprise, mais aussi des titres financiers que celle-ci émet pour obtenir des fonds, notamment les obligations. Les notes d’évaluation sont données par des agences de notation qui se basent entre autres sur l’évaluation des risques de remboursement par une entreprise de sa dette. Elle a pour objectif de rendre compte de la solvabilité financière qui est la possibilité de payer ses dettes d’une entreprise ou d’en emprunter, qu’ils soient privés ou publics, tous les organismes sont susceptibles de faire l’objet d’une notation financière et c’est ce qui permet notamment  d’évaluer les risques liés aux actifs financiers. <<Une notation peut donc porter sur des actions, des obligations, des emprunts, mais aussi sur l’endettement d’un Etat. Il s’agit là d’un indicateur utilisé par les investisseurs dans leur prise de décision>>, déclare M. Sanou Cheick Oumar, ingénieur financier. Selon lui, une notation financière permet à un État d’emprunter sur les marchés internationaux et cela est essentiel pour financer des déficits budgétaires, des projets d’infrastructure et d’autres dépenses publiques. Une bonne notation financière pour un État, signifie généralement des taux d’intérêt plus bas sur les emprunts, ce qui réduit le coût du service de la dette et libère des ressources pour d’autres dépenses publiques.

Il faut retenir que les agences de notations ne sont pas les seules à attribuer une note aux entreprises, car les banques aussi attribuent fréquemment une note à leurs clients afin de suivre l’évolution de la solidité de l’entreprise. C’est aussi le cas de certaines grandes entreprises qui utilisent la notation financière pour veiller à ce que leurs clients, partenaires et fournisseurs puissent payer leurs dettes. Selon M. Sanou, pour pouvoir donner une notation financière, les agences commencent par analyser les caractéristiques  économiques et financières de l’entreprise. Dans un premier temps, il s’agit d’analyser certains indicateurs quantitatifs qui sont « bilan, flux de trésorerie>> et des facteurs qualitatifs qui concerne la fiabilité, la crédibilité et la compétences de gestion d’une entreprises. Les agences prennent également le temps d’observer de près les mouvements de capitaux et les activités de l’entreprise et parfois même d’échanger avec les dirigeants. Ensuite dans un second temps, les données recueillies sont comparées avec celles des principaux concurrents de la structure, aux entreprises opérant dans le même secteur d’activité . Selon lui l’objectif ici est donc de noter l’entreprise en prenant en compte les caractéristiques de son secteur et les tendances du marché. Il est aussi fréquent que pour une même entreprise, une agence émette deux notations différentes, c’est-à-dire une valable sur le court terme et l’autre sur le long terme, une fois fixée, la notation est publiée sur le site internet de l’entreprise et reprise par les principaux médias financiers. << Les institutions financières internationales, comme le FMI ou la Banque mondiale, tiennent compte des notations financières pour accorder des prêts et des aides. Une bonne notation peut faciliter l’accès à ces ressources en cas de besoin>>, poursuit t-il.

La notation financière peut être un enjeu considérable pour une entreprise, car bien qu’il ne s’agisse que d’une note donnée par une agence, celle-ci influe de façon très importante les investisseurs dans leurs choix de supports financiers. En d’autre termes, une bonne note permet à une entreprise de trouver facilement des investisseurs disposés à lui confier des fonds, ou de disposer d’une assurance crédit entreprise mais par contre une mauvaise évaluation peut provoquer l’effet inverse. Pour rappel la première agence de notation a été créée aux USA au début du 20^e siècle, il s’agit de l’agence Moody’s qui a délivré sa première notation pour des titres portant sur les chemins de fer. La Moody’s existe toujours et fait partie des agences de notation faisant figure d’autorité dans le milieu financier. Il existe également deux agences de notation financière dans l’espace UEMOA, il s’agit de West Africa Rating Agency (WARA) dont le siège central est basé à Dakar et Bloomfield Investment Corporation à Abidjan. Ce sont les deux agences de notation agréées par le conseil régional de l’épargne publique et des marchés financiers (CREPMF). WARA a commencé ses activités de notation dans la sous région en 2013, quand à Bloomfield Investment Corporation, elle a été fondée en 2007.

 La notation financière est un pilier essentiel dans le monde financier, guidant les décisions des investisseurs et facilitant le bon fonctionnement des marchés. Une compréhension approfondie de ce processus est cruciale pour ceux qui cherchent à naviguer dans le paysage complexe de l’investissement.

Y.Berthé