Alors que les échanges entre pays africains restent freinés par les coûts élevés des transactions, les délais bancaires et la fragmentation monétaire, les stablecoins apparaissent comme une nouvelle piste pour accélérer les paiements transfrontaliers. Cette révolution numérique pourrait transformer la manière dont les entreprises africaines commercent entre elles.

Le commerce africain cherche son accélérateur numérique. Depuis plusieurs années, les entreprises du continent font face à un paradoxe : l’Afrique dispose d’un immense marché intérieur, mais il reste encore difficile et coûteux pour une entreprise de vendre, acheter ou investir dans un autre pays africain.

Au cœur de cette difficulté se trouve un problème souvent invisible mais déterminant : le paiement transfrontalier.

Entre les différentes monnaies nationales, les procédures bancaires complexes, les intermédiaires financiers et les délais de règlement, les échanges intra-africains supportent des coûts importants.

Face à ces obstacles, une nouvelle technologie attire l’attention des acteurs financiers : les stablecoins, des actifs numériques conçus pour conserver une valeur stable et faciliter les transferts internationaux.

Selon plusieurs estimations liées aux infrastructures de paiement africaines, les inefficacités des paiements transfrontaliers représentent plusieurs milliards de dollars de coûts potentiels pour les entreprises du continent, avec une estimation souvent citée autour de 5 milliards de dollars par an.

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Pourquoi les paiements entre pays africains restent compliqués

Le continent africain compte plus d’une quarantaine de monnaies nationales.

Cette diversité monétaire constitue une richesse économique, mais elle représente aussi un défi lorsqu’une entreprise souhaite commercer au-delà de ses frontières.

Prenons un exemple simple : une entreprise ivoirienne qui achète des produits auprès d’un fournisseur kényan doit gérer plusieurs étapes :

• conversion entre différentes monnaies ;
• intervention de banques intermédiaires ;
• frais de transfert ;
• délais de traitement ;
• contrôles administratifs supplémentaires.

Pour une grande entreprise, ces contraintes peuvent être absorbées. Pour une PME, elles peuvent devenir un véritable frein.

C’est précisément sur cette difficulté que les solutions numériques cherchent à agir.

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Les stablecoins, une nouvelle voie pour déplacer de l’argent

Un stablecoin est une monnaie numérique dont la valeur est généralement liée à une monnaie traditionnelle, comme le dollar américain.

Contrairement à des cryptomonnaies très volatiles, son objectif n’est pas la spéculation mais la stabilité et l’utilisation comme moyen de transfert.

Le fonctionnement repose sur la technologie blockchain.

Lorsqu’une entreprise souhaite effectuer un paiement, elle peut transférer un stablecoin directement vers un portefeuille numérique, sans passer par une longue chaîne d’intermédiaires bancaires.

Les avantages recherchés sont nombreux :

• rapidité des transactions ;
• disponibilité permanente du réseau ;
• réduction potentielle des coûts ;
• simplification des paiements internationaux.

Pour les entreprises africaines qui commercent avec plusieurs marchés, cette technologie pourrait représenter un nouvel outil de compétitivité.

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Le Nigeria, laboratoire africain des paiements numériques

Le Nigeria est aujourd’hui l’un des marchés africains où l’usage des actifs numériques est le plus développé.

Le pays a connu une forte adoption des stablecoins, notamment pour faciliter certains paiements internationaux et accéder plus rapidement aux devises étrangères.

Le Fonds monétaire international (FMI) souligne que les stablecoins jouent déjà un rôle croissant dans certains flux transfrontaliers en Afrique, notamment au Nigeria, où ils sont utilisés comme alternative dans un environnement marqué par des contraintes sur les devises et les paiements internationaux.

Cette adoption s’explique par plusieurs facteurs :

• les difficultés d’accès aux devises ;
• les coûts élevés des circuits traditionnels ;
• la recherche de solutions rapides par les entreprises et particuliers.

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Une opportunité pour les PME africaines

Le principal intérêt des stablecoins concerne les petites et moyennes entreprises.

Ces entreprises représentent une grande partie de l’activité économique africaine, mais elles sont souvent les premières victimes des coûts financiers élevés.

Pour une PME qui exporte quelques milliers de dollars de marchandises, payer plusieurs intermédiaires bancaires peut réduire fortement sa marge.

Des paiements numériques plus rapides pourraient permettre :

• de réduire les coûts opérationnels ;
• d’améliorer la trésorerie ;
• d’accélérer les échanges commerciaux ;
• d’ouvrir de nouveaux marchés.

Dans une Afrique où le commerce intra-régional reste encore inférieur à son potentiel, chaque réduction de friction peut avoir un impact économique important.

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PAPSS, l’autre révolution des paiements africains

Les stablecoins ne sont cependant pas la seule réponse envisagée.

Les institutions africaines développent également leurs propres infrastructures financières.

Le Système panafricain de paiement et de règlement (PAPSS), lancé par la Banque africaine d’import-export (Afreximbank) avec le soutien de la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf), vise à faciliter les paiements commerciaux en monnaies africaines.

L’objectif est de permettre aux entreprises africaines de régler leurs transactions sans devoir systématiquement passer par des devises étrangères comme le dollar ou l’euro.

PAPSS représente une approche institutionnelle de la question, tandis que les stablecoins reposent davantage sur des infrastructures numériques privées.

Les deux solutions pourraient évoluer parallèlement dans la construction d’un nouvel écosystème financier africain.

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Le défi de la régulation et de la souveraineté monétaire

Malgré leurs avantages potentiels, les stablecoins soulèvent également plusieurs interrogations.

Le premier défi concerne la régulation.

Les autorités financières doivent trouver un équilibre entre innovation et sécurité afin de limiter :

• les risques de fraude ;
• le blanchiment d’argent ;
• les mouvements financiers non contrôlés.

Le second défi concerne la souveraineté monétaire.

La majorité des stablecoins utilisés aujourd’hui sont liés au dollar américain.

Une adoption massive pourrait renforcer la place du dollar dans les économies africaines et compliquer la conduite des politiques monétaires nationales.

Pour les banques centrales africaines, l’enjeu est donc de permettre l’innovation sans perdre le contrôle des équilibres financiers.

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Une transformation qui dépasse la technologie

La question des stablecoins ne concerne pas seulement les cryptomonnaies.

Elle touche à un enjeu économique plus large : la capacité de l’Afrique à construire un marché continental réellement intégré.

Un marché unique ne peut fonctionner efficacement sans des moyens de paiement rapides, accessibles et peu coûteux.

La Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf), qui ambitionne de renforcer les échanges entre pays africains, dépend largement de cette modernisation financière.

Car produire davantage ne suffit pas. Encore faut-il pouvoir vendre, être payé et investir rapidement.

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La bataille du commerce africain se jouera aussi dans les paiements

Les stablecoins pourraient devenir l’un des outils de la prochaine transformation financière africaine.

Ils ne remplaceront pas immédiatement les banques traditionnelles ni les monnaies nationales, mais ils montrent qu’une nouvelle architecture des paiements est en train d’émerger.

Dans la compétition économique mondiale, la question n’est plus seulement de savoir qui produit le plus, mais aussi qui échange le plus rapidement et au moindre coût.

Pour l’Afrique, la prochaine frontière du commerce pourrait donc ne pas être uniquement industrielle ou logistique. Elle pourrait être numérique.

La Rédaction